Hormis les actifs classiques ou encore le Forex, vous pouvez aussi investir dans les indices boursiers. Pour ceux qui ignorent ce que c’est, il s’agit d’un groupe d’actions d’un même pays, qui sont sélectionnées sur une certaine base de performance. Cette dernière peut varier grandement d’un indice à l’autre, comme vous allez le voir ici. D'ailleurs, c’est pour cette raison que nous allons nous intéresser cette fois, au Dow Jones, le fameux indice américain. Dans cet article, nous allons vous présenter tout ce qu’il faut savoir à son sujet, pour vous permettre d’en profiter au mieux et générer un maximum de bénéfices en le tradant en ligne.
L’essentiel à retenir, avant d’investir sur le Dow Jones
Le Dow Jones a été créé par Charles Dow, qui est aussi le fondateur du fameux journal, le Wall Street Journal. L’histoire de Charles Dow commence avec son instauration de l’indice, qui se constituait alors de seulement 12 actions d’entreprises. Il lui aura fallu encore plusieurs années, pour qu’il atteigne le nombre de 20, puis 30.
Au tout début, le Dow Jones se composait d’action d’entreprises qui se spécialisaient majoritairement dans le domaine du ferroviaire. Cela était tout à fait normal, puisque l’indice a été créé en 1885. En ce temps-là, les compagnies de ce type constituaient la base de l’économie du pays. Seulement, avec le temps, on a vu l’indice virer plus vers des actions d’entreprises financières, suivant les tendances économiques du pays.
Bien entendu, il faut reconnaître le génie de Carles Dow pour avoir su anticiper l’évolution de marché à temps. En effet, changer trop tôt ou plus tard aurait eu des conséquences néfastes sur la croissance du cours de son indice. Par ailleurs, il est important de noter que même le nom de l’indice a évolué au fil des années. Ainsi, on l’a vu passer à Dow Jones Rail Average, et plus tard, à The Dow Jones Transportation Average, au début des années 70.
Les changements de noms correspondent à des changements radicaux dans la constitution de l’indice.
En adoptant une stratégie toute simple, Charles Dow a pu mettre au point un système de calcul efficace pour son indice. Tout ce qu’il avait à faire était de combiner les prix d’actions des différentes entreprises qui composaient l’indice Dow Jones, et ensuite, de les diviser sur celui des compagnies. Ainsi, il lui était possible d’obtenir la moyenne, qui pouvait agir comme un indicateur solide pour les investissements. Par exemple, le chiffre que Charles a obtenu sur son premier calcul était de 40,93. Ce numéro correspondait au prix moyen de l’ensemble des actions de l’indice.
Comment le Dow Jones sélectionne-t-il les actions ?
La toute première croissance du Dow Jones, en termes du nombre d’actions qu’il contient, était en 1916. Plusieurs années plus tard, en 1928, le nombre augmente à nouveau, pour atteindre 30, qui est l'exact même nombre d'actions qu'on lui connaît aujourd’hui.
En ce qui concerne la méthode avec laquelle l’indice choisit les actions qu’il va contenir, il est intéressant de noter que celle-ci est tout à fait arbitraire. En effet, ce sont les éditeurs qui travaillent pour le compte du Wall Street Journal qui vont les sélectionner. Il n’y a, techniquement, pas de conditions que l’indice impose, et donc, la bonne foi de ces éditeurs est le seul gage de confiance qu’on peut avoir pour le Dow Jones. Il s’agit d’un argument assez faible. Effectivement, beaucoup de traders refusent de trader le Dow Jones pour cette simple raison. Les risques de perdre de l’argent juste parce que les éditeurs ont refusé d’intégrer une quelconque action à l'indice constituent certainement un facteur dissuasif et représentent indéniablement un point faible pour l’indice. D’ailleurs, c’est ce qui nous mène au point suivant.
Quels sont les points négatifs du Dow Jones ?
Lorsque vous voyez comment le Dow Jones est calculé, vous constaterez sans doute quelques faiblesses qui sont, pour le moins, inquiétantes. D’une part, la formule avec laquelle on calcule l’indice n’intègre pas les capitalisations boursières des entreprises en question. Par conséquent, si une action gagne en valeur, alors que sa capitalisation est encore petite, elle peut avoir un impact significativement plus important que celle d’une entreprise dont l’action est dévaluée, mais qui a une capitalisation beaucoup plus imposante.
Dans ce cas de figure, le résultat qu’on peut avoir après le calcul de l’indice peut être particulièrement trompeur. Bien entendu, ici, on ne considère que deux actions, mais en réalité, ce phénomène peut se répliquer sur l’ensemble des actions qui intègrent l’indice du Dow Jones et préfèrent se tourner vers des indices plus stables, comme le CAC 40. D'ailleurs, ce dernier suit une forte croissance, notamment grâce à la performance de l'action Airbus.
En effet, l’indice français ne fait pas que comptabiliser les capitalisations boursières. En fait, il se base sur ces dernières et cela lui permet d’être bien plus précis que le Dow Jones. Aussi, il vient avec moins de risques pour les investisseurs, puisqu’il fonctionne selon des règles bien définies. Toutes les actions qui présentent les 40 plus larges capitalisations constitueront la liste de cet indice.
Toutefois, dans le cas du Dow Jones, et en considérant ses multiples faiblesses, les éditeurs prennent soin de ne pas immédiatement intégrer des actions qui risquent le bouleverser ses résultats. Ainsi, ils le font progressivement, et donnent le temps à l’indice de s’adapter, pour estomper l’effet néfaste de l’intégration.
Que se passe-t-il avec le Dow Jones actuellement ?
Si vous voulez trader sur le Dow Jones, qui rappelons-le, est encore l’indice le plus populaire au monde, vous devez cumuler le maximum de données sur son état actuel. Dans ce qui suit, nous allons nous intéresser à l’historique récent et plus précisément, à son meilleur mois en 2019.
Quels sont les meilleurs résultats de l’année 2019 ?
Jusqu’ici, les meilleurs résultats que le Dow Jones a affichés étaient au mois de juin. Cependant, il est possible que le mois de décembre affiche une performance supérieure. Pour affirmer cela, nous nous basons essentiellement sur les indicateurs techniques. Toutefois, dans le climat actuel, et le conflit américano-chinois, l’analyse fondamentale joue forcément un rôle plus important. Par ailleurs, comme le problème se joue à l’échelle internationale, il devient encore plus difficile de prévoir le mouvement du cours de l’indice américain.
Quoi qu’il en soit, la croissance de 1% que l’indice a affiché durant le mois de novembre, confirme la probabilité qu’il dépasse les résultats du mois de juin, en décembre. Si tout se passe bien, et qu’on n’assiste pas à un bras de fer entre la Chine et les Etats Unis, et si les deux pays arrivent à se trouver un terrain d’entente, il y a de fortes chances que le mois de décembre devienne le mois le plus rentable pour les investisseurs de l’indice du Dow Jones. Cela dit, pour l'année prochaine, il ne faut pas oublier de considérer les faiblesses de l'action Boeing. Le groupe passe actuellement par une forte crise, et les conséquences sur l'indice peuvent s’aggraver.